Calcule la solidez de la estructura financiera de su empresa. La descapitalización — fondos propios insuficientes frente al nivel de deuda — es una de las principales causas de insolvencia de PYMES en España.
Total del patrimonio neto de la empresa (capital social + resultados retenidos + reservas). Consúltelo en el balance.
Suma de todos los activos de la empresa (corrientes + no corrientes). Total del balance.
Resultado antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones. De la cuenta de pérdidas y ganancias.
Total de intereses y otros gastos financieros pagados. De la cuenta de pérdidas y ganancias.
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Lo que mide esta calculadora
Mide la proporción del activo total que está financiada con fondos propios (en lugar de deuda). Cuanto mayor, más independiente es la empresa de la financiación externa.
| AF | Clasificación |
|---|---|
| > 50% | Sólida |
| 33% – 50% | Aceptable |
| 20% – 33% | Frágil |
| < 20% | Crítica |
Mide cuántas veces el resultado operativo (EBITDA) cubre los gastos financieros anuales. Un ratio bajo significa que la empresa destina una porción desproporcionada de sus resultados al pago de intereses.
| CGF | Clasificación |
|---|---|
| > 4× | Sólida |
| 2× – 4× | Aceptable |
| 1× – 2× | Frágil |
| < 1× | Crítica |
| Sector | AF mediana |
|---|---|
| Tecnología / Software | 45–60% |
| Servicios B2B | 35–50% |
| Industria manufacturera | 25–40% |
| Comercio mayorista | 20–35% |
| Construcción | 15–30% |
Fuente: Banco de España, Central de Balances. Valores medianos por sector para PYMES.
Una AF baja no es solo un número — es el punto de partida de un ciclo que puede terminar en insolvencia:
Tener beneficios no garantiza salud financiera. Una empresa puede ser rentable y aun así entrar en insolvencia por falta de liquidez y una estructura de capital inadecuada.
Preguntas frecuentes
La autonomía financiera (AF) mide la proporción del activo de una empresa que se financia con fondos propios. Fórmula: AF = Fondos Propios ÷ Activo Total × 100. Una AF superior al 33% se considera, en general, saludable para las PYMES españolas. Por debajo del 20% indica descapitalización estructural y un riesgo elevado de insolvencia ante choques externos.
Sí. Los beneficios no garantizan salud financiera. Una empresa puede ser rentable y, aun así, estar descapitalizada — lo que la hace extremadamente vulnerable a choques externos como retrasos en el cobro, caídas de facturación o subidas de tipos de interés. Una AF baja significa que la empresa depende excesivamente de terceros (bancos, proveedores) para financiar su actividad.
El factoring anticipa el importe de facturas ya emitidas — no genera nueva deuda en el balance. A diferencia de un préstamo bancario (que incrementa el pasivo y reduce la AF), el factoring convierte cuentas a cobrar en caja sin alterar la estructura de capital. Así se reduce la dependencia del crédito bancario a corto plazo, uno de los principales factores de deterioro de la AF en las PYMES.
La cobertura de gastos financieros (CGF = EBITDA ÷ Gastos Financieros) mide cuántas veces el resultado operativo cubre los intereses y gastos. Se recomienda una cobertura mínima de 2× — significa que la empresa genera el doble de los gastos que tiene que pagar. Por debajo de 1× es crítico: la empresa no genera resultado suficiente para cubrir sus propios gastos financieros.
Tres estrategias principales: 1) Sustituir el crédito bancario (que aumenta el pasivo) por factoring (que adelanta ingresos sin crear deuda); 2) Mejorar la rentabilidad para incrementar los resultados retenidos, que refuerzan los fondos propios a lo largo del tiempo; 3) Desinvertir en activos inmovilizados poco utilizados, reduciendo el activo total y mejorando el ratio. El confirming también ayuda — al ampliar los plazos de pago a proveedores, reduce la presión de tesorería sin recurrir a crédito adicional.
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Mejore su estructura financiera
El factoring convierte facturas en caja sin aumentar el pasivo. El confirming amplía plazos de pago sin presionar la tesorería. Juntos, mejoran la autonomía financiera de su PYME.